Grupo Televisa anunció la fusión del negocio de contenidos donde controlará con  el 45% de la tenencia accionaria del nuevo productor principal global de contenidos en Español

Televisa contribuirá con sus activos de contenidos por un valor total de $4.8 mil millones de dólares, compuestos  por $3.0 mil millones de dólares en efectivo, $1.5 mil millones de dólares en capital de Univisión y $0.3 mil millones de dólares provenientes de otras fuentes. 

La inversión en capital de Univisión pagará un dividendo anual de 5.5%. 

Con ello, Televisa-Univisión será el líder global de contenido en español, con el mayor contenido propio para  satisfacer los segmentos de televisión lineal, digital y streaming. 

Televisa conservará la propiedad de Izzi Telecom, Sky y otros negocios, así como las principales propiedades  inmobiliarias vinculadas con las instalaciones de producción, los títulos de concesiones de transmisión y la  infraestructura de transmisión en México. 

Televisa-Univisión mantendrá todos los activos, la propiedad intelectual y la librería relacionados con la división de noticias de Televisa. 

Como resultado de la transacción, el perfil financiero de Grupo Televisa y de la nueva compañía Televisa Univisión mejorará reduciendo su apalancamiento neto por debajo de 2.0x y 5.0x respectivamente. 

Históricamente Univisión ha tenido un múltiplo mayor en la industria de televisión abierta de EEUU por el  potencial de una audiencia hispana creciente. 

Estamos actualizando nuestra valuación por suma de partes considerando la desconsolidación del negocio de  contenidos de Grupo Televisa a partir del cierre de la transacción a finales del 2021. 

Por su parte, Televisa-Univisión mejorará su rentabilidad con un margen EBITDA estimado en 45%.